斯坦福除了伪造财报，还杜撰其他故事。他对编造过去，特别来劲，他将过去编得更加体面、更有来头，而不是在得克萨斯州度过的寻常童年。

最值得一提的是，斯坦福说自己是利兰·斯坦福的后裔，利兰·斯坦福是斯坦福大学的创始人。利兰·斯坦福的府邸在加利福尼亚州萨克拉门托市，而斯坦福承担了这所房子的修复工作，为的是暗示，一位大学创始人是自己的亲戚。他说，他希望“将一段重要的斯坦福家族史，留芳后世”。唯一的问题是，此斯坦福非彼斯坦福。

一位大学发言人对这段关系提出异议，斯坦福就聘请一位家谱学家，帮自己寻根。他坚持说，自己是利兰·斯坦福的侄孙。他闹个不停，直到斯坦福大学提出诉讼，告他商标侵权，才肯罢休。

斯坦福也为斯坦福国际银行树立一个形象，称银行的历史可以追溯到77年前，当时，在得克萨斯州的小城墨黑西，他的爷爷洛提·斯坦福开创保险公司。事实上，两家公司根本八竿子打不着。然而，这也没能阻止斯坦福，将一幅爷爷的油画肖像，挂在银行办公室里。他非常在乎形象与名望。如果他和他的银行缺少这些特点，他就编造这些特点。

斯坦福为了巩固自己的形象，花费上百万。除了板球，他还赞助马球、网球、高尔夫，将斯坦福国际银行的鹰标志贴满各个角落，从公司大楼，一直到每位斯坦福员工佩戴的徽章。

斯坦福小心翼翼打造的形象，似乎无懈可击。但是，他尚未实施历史上其中一次大规模的庞氏骗局以前，他的社会病态人格已有多处征兆。

斯坦福自恋地渴求吹捧与尊重。虽然在自己的家乡，得克萨斯州，他并不出众，但在安提瓜岛，他可是家喻户晓的大人物。

谎言之网

“这是个让老鼠来负责奶酪典型的案例。”在休斯顿市，为斯坦福案出庭作证时，玛莉安·阿西娅·克里克如是说。克里克是安提瓜岛银行业的最高监管者，专业知识丰富。1996年，斯坦福在安提瓜岛创立斯坦福国际银行的时候，克里克就怀疑斯坦福有犯罪动机。有件事并没有逃过克里克的法眼，斯坦福来到安提瓜岛的时候，邻居蒙特塞拉特岛碰巧打击一批银行，而斯坦福此前就在这座岛上经营卫士国际银行。

斯坦福到安提瓜岛以后不久，他与时任安提瓜总理之间的暧昧关系，渐渐浮出水面。莱斯特·伯德是一名律师，继承父亲维尔·博德的事业，巩固博尔德家族王朝，成为安提瓜岛脱离英国的殖民统治，获得独立后，上任的第二任总理。莱斯特·伯德的任期为1994年至2004年。

克里克在法庭上的指责，说的是博德将斯坦福，任命到监管机构的顾问委员会，这个机构负责监督安提瓜岛上的银行业活动。与克里克的“老鼠保卫奶酪”比喻相似，斯坦福的位置显然存在利益冲突。被监管银行的所有者，绝不应该自我监管、督查，或者制定自己银行也要遵守的规定。

虽然克里克成功解除斯坦福的职位，他依然干涉其中。克里克问得太多，斯坦福就利用自己的影响力，想把她给解雇。这个办法行不通，斯坦福便等待时机。1998年，趁克里克出差，斯坦福短暂接管了新成立的金融服务监管委员会。克里克向检查总长申诉，斯坦福才被踢出去。

斯坦福一贯顽固，1999年，他成立了雇员协会，致力于改革安提瓜岛的银行监管。2001年，斯坦福国际银行进行常规审核的时候，斯坦福利用自己在政府的影响力，企图将克里克和其他审查斯坦福国际银行的审计师，送去国外，出差一个月之久。斯坦福计划换掉审计师，换另一个更讨喜的审计师。

斯坦福的诡计破产后，他又试图巴结克里克，坐飞机时，帮她从经济舱升级到头等舱。克里克将斯坦福危险的举动汇报上级，但政府没有采取任何行动。2002年，克里克最终辞职，斯坦福高兴极了。现在，他可以肆无忌惮地活动。

取代克里克的是，勒罗伊·金，这个人更容易受人影响，也更讨人喜欢。斯坦福马不停蹄地博取他的欢心，贿赂数百万，送他私人飞机旅行，还有美国超级杯比赛门票，确保他能与自己合作。

此刻，斯坦福的触角，已经伸到安提瓜政府的最高管理层。他参与制定银行改革法案，自己的银行也会“遵守”。斯坦福还把金收得服服帖帖。他利用金，操控对斯坦福国际银行的常规审核。金对斯坦福国际银行虚假的投资回报与财务状况，进行认证，误导投资者、其他监管者（如美国证券交易委员会）、其他民众。实际上，金说，斯坦福国际银行的投资组合已经得到证实。

金除了给斯坦福国际银行的审核，盖橡皮图章，还向斯坦福提供，关于斯坦福与斯坦福国际银行的机密监管信息，包括美国证券交易委员会针对斯坦福进行问询的相关细节。实际上，金就是个傀儡，还向美国证券交易委员会保证，没必要担心。也许，更骇人听闻的是，美国证券交易委员会请求查询信息时，金的回复都是斯坦福打的草稿。

最终，金也卷入斯坦福的庞氏骗局，并因此被控方起诉。本文写作之际，金正等着被引渡到美国，上庭受审。2009年2月，金被撤销职位，而玛莉安·克里克则重新担任金融服务监管委员会主席的一职。

犯罪事实

斯坦福管理多家跨国公司，错综复杂。顶层是斯坦福金融集团，斯坦福是唯一的股东。斯坦福金融集团旗下则拥有：斯坦福国际银行（一家私人的离岸银行）、斯坦福集团公司（总部位于休斯敦市，一家投资顾问公司）、斯坦福资本管理（管理投资组合）。

斯坦福国际银行通过金融顾问公司的网络，卖出高收益的存款单，价值80亿美元。这些存款单大受欢迎，有两个原因。销售这些存款单的金融顾问，可以得到丰厚的回报，即1%的销售佣金，与每年1%的活动佣金，而给投资者的回报率，则远远高于传统银行提供的存款利率。

这些高回报有两个作用：引诱投资者，吸引账上有钱的顾问，这些顾问会将客户的钱转换成购买斯坦福存款单的资金。

传统银行为了让储户把钱一直存在银行，会支付给储户利息。然后，传统银行会把这笔钱以更高的利率借贷出去，债方处得到的利息，减去支付给储户的利息，就是银行赚取的收入。斯坦福的存款单则大为不同，因为投资收益并没有借贷出去，而是以客户的名义进行投资。

3年期的存款单，美国银行的利率不到3.2%，而斯坦福国际银行报出的，则是固定利率5.375%。一张5年期的斯坦福国际银行存款单，每年收益超过10%。他们怎么能提供如此超常的回报呢？

斯坦福国际银行称，它的资产是“全球多元化投资组合”。这些资产增值速度相当快，平均每年上涨超过10亿美元。截至2008年11月，斯坦福国际银行称，它的总资产为85亿美元。

斯坦福国际银行称，它的资产投资组合令它赚得非一般的回报，这样就可以支付给储户更高的利息率。据说，这些钱投资到流动性资产，以此赚得丰厚回报。有什么问题？大部分资产投资组合只有两个人知道：艾伦·斯坦福，与他的首席财务官詹姆斯·M·戴维斯。

就连共犯，即斯坦福国际银行与斯坦福金融集团的首席投资官，劳拉·潘德吉斯特-何特，也不清楚所谓的资产信息。潘德吉斯特-何特领导分析师小组，有20多名成员，小组成员理应帮助她监管整个投资组合。但是，潘德吉斯特-何特和她的小组只能接触，规定为“等级二”的资产。

在公司里，投资组合被隔成三个等级。等级一的资产，是现金与现金等价物。等级二代表的是，与外围投资组合经理之间，进行的投资。等级三，则是斯坦福国际银行本身管理的资产。但是，除了斯坦福与戴维斯，斯坦福国际银行的员工都不得接近等级三的资产。潘德吉斯特-何特是首席投资官，但是，对于构成投资组合的大部分资产，并不知情。截至2008年12月，等级三的神秘资产，在斯坦福国际银行投资组合中，占81%，价值84亿美元。

这81%的资产可以进一步分成：股本占58.6%，贵金属占7.2%，另类投资占15.6%。再没有透露更多信息，一开始，好像没有人问过。

2008年，斯坦福的流动性问题开始初现端倪。全球金融危机爆发，伯纳德·麦道夫的庞氏骗局破产，让斯坦福的问题火上浇油。忧心忡忡的投资者问，斯坦福会不会卷款跑路，他们得到保证，说斯坦福不可能那么做。潘德吉斯特-何特与她的20多位分析师驻守在美国，应该可以起到制衡作用，防止这样的事情发生。

2008年12月，斯坦福国际银行也告诉投资者，与麦道夫的骗局没有联系。其实，在那时候，两者已经有了联系。将近40万美元岌岌可危，这些钱投资到默里迪恩（一家特来蒙特伙伴基金），默里迪恩基金又把资金投给了麦道夫。

潘兴投资公司为斯坦福资产做结算代理与保管，也发出警报，因为已经有大量汇款，把钱从客户的投资账户，转到斯坦福国际银行。2006年至2008年，这样的汇款进行了1635次，总额达5.17亿美元。潘兴公司曾无数次要求查看斯坦福国际银行的财务状况，后者均置之不理，潘兴公司于是停止向斯坦福国际银行汇款。

斯坦福资本管理所谓的投资回报，似乎也对不上客户的财务报表。也许，这才曝光了骇人听闻的骗局，涉案金额达上亿美元。没有实在的计划，去掩盖线索。投资顾问一直质疑，为什么客户的回报率，与斯坦福的业绩报告，没有严格匹配？例如，2002年，每位客户的回报率范围，是损失7.7%，到收益1.1%，而业绩报告的回报则是收益18.04%。2001年，斯坦福称回报率有4.32%，但此时，所有客户的已有亏损，则从2.1%到10.7%。

其实，这些投资回报率纯属虚构，倒推从未进行过的投资。斯坦福和他的员工只是找到有优异表现的基金，往后推算，算出如果实际进行投资，他们可能赚取的收益率。

斯坦福等人将这些虚构的回报登在“投资企划书”上，投资顾问再利用“投资企划书”，卖出其他斯坦福产品。斯坦福配置策略，是一个共同基金打包的项目，旨在将这些伪造的投资回报推向市场。这些数据显示，斯坦福一直以平均13%，遥遥领先于标普500指数。给投资顾问丰厚的回报，还有夸大的业绩数据，让斯坦福得以扩大旗下的资产，2008年，这些资产的增长接近10亿美元。

更奇怪的是，斯坦福成功在两年内，实现同样的回报率，即15.71%，这在统计学上几乎不可能，因为投资组合里应该有多元化的股权结构。这了不起的回报还经受住了2008年金融危机的考验。当时，标普损失39%，道琼斯斯托克欧洲指数下跌41%，但斯坦福却成功将亏损控制在1.3%。

投资顾问质疑回报率，斯坦福集团公司与斯坦福资本管理就聘请外部分析师，审核斯坦福配置策略的基金业绩。专家发现，回报率持续夸大，说这是由于“计算错误”。尽管得出这些结论，斯坦福资本管理仍继续宣传伪造的回报率。

如今，美国证券交易委员会在认真地审核斯坦福的运营情况，不再信赖安提瓜岛的监管者金，在2003年做出的保证。美国证券交易委员会再也不能无视，潜在投资者递交的无数份申诉报告，分析师一直试图复制斯坦福的业绩数据。

尽管受到来自美国证券交易委员会的压力，斯坦福还是告诉忧心的投资者，美国证券交易委员会的调查只是常规检查。他还跟一位投资者说，不能因为“美国证券交易委员会冻结了两个月的账户”，就认为无法赎回投资资金。

审计师在哪？

如果不是审核斯坦福公司财务报告的审计师与斯坦福同流合污，或刻意视而不见，斯坦福也不可能诈骗成功。审计师是C·A·S·休利特，位于安提瓜岛，圣约翰市，圣约翰街，休利特大楼。

和许多庞氏骗局一样，受聘的会计师事务所，是一家不起眼的公司。C·A·S·休利特只有一位执业会计，早已上了年纪。查尔斯沃思·休利特，绰号是“谢利”，1936年出生。

这位七旬老人一定相当有才华，因为过去十年，休利特帮斯坦福的公司审核财务报表并签字，为此收入460万美元。

虽然美国证券交易委员会给休利特打了几个电话，但还是无法联系上这位捉摸不透的“谢利”。真的有这个人吗？尽管没有证据表明此人不存在，但就提供公共会计服务的人来说，他好像特别难找。

的确，对一家价值数十亿美元的公司进行全面的审计，通常就能让一小队会计师忙得够呛。谢利·休利特一定忙得喘不过气，忙得没空回电话。

出现的问题越来越多，有消息称，2009年1月1日，休利特突然去世。细节寥寥无几，因为既没有葬礼通知，又没有其他详情。他去世的日期也是个惊人的巧合，因为12月31日他才帮斯坦福做了年终审计。

英国《卫报》比美国证券交易委员会幸运。休利特去世后不久，《卫报》给他的办公室打电话，接电话的人说不出，谁会接管审计一职。显然，尽管佣金极其丰厚，休利特也没有其他会计师，可以胜任这些任务。

斯坦福对于审计师的选择，也许是最明显的警示信号。以前，在蒙特塞拉特岛，斯坦福就玩过这种伎俩，但并不是很奏效。

审计师通过标准测试，验证一家公司的财务报表，确保这些报告的准备工作，符合普遍接受的会计原则。年审的其中一个内容，是每位审计师独立验证账户余额，检验交易的真实性，进行采样控制，再给出意见，说明财务报表的准确性。

斯坦福的公司称，公司管理资产500亿美元，在131个国家有3万名客户，但在年审时，却雇了一家当地不起眼的会计师事务所，事务所只有约12名员工。这么家小小的公司，怎么可能充分地审核斯坦福在美国和世界其他地方的30家公司呢？

斯坦福的银行倒闭前，到处都是预警信号。一位求职者举报说，高管人员的工作经验少得可怜，令他震惊不已。管理层好像专挑知识不足的人，这样他们就完全不知道公司耍的金融诡计。也许，他们明白这是个骗局，但知道自己缺少资历，在合法银行，不可能晋升高位。当然，他们当中许多人参与了诈骗，后来在法庭上被判有罪。

结局

2009年，斯坦福的庞氏骗局终于大白于天下，但很多年以前，已经出现了许多预警信号，还有一些告密者。只是都被当成耳旁风。就连美国证券交易委员会好像也对斯坦福的危险行为不予理会，直到麦道夫的骗局揭露。

缺乏透明度，投资组合资产没有公开，就是一个隐忧。投资组合中的大部分资产，都是没有公开交易的房地产，持有的时候，正是房地产暴跌的时候。但人们毫无保留地信任斯坦福，最终损害了自己的利益。

2012年3月，在休斯顿法庭上，斯坦福被控14项诈骗罪，其中坐实13项。同月，安提瓜和巴布达国家荣誉委员会一致表决，取消斯坦福的爵士称号。3个月后，他背叛入狱110年。

如今，斯坦福在佛罗里达州奥兰多市附近的科尔曼监狱服刑。以前的“斯坦福阁下”，现在的名字只是囚犯35017-183号。在他有生之年，可能看不到自己出狱的那一天（2105年4月17日）。