从所有迹象看来，皮特斯是一位成功的企业家。1998年开始管理自己的公司，后来，逐渐并购其他公司，包括芬格赫特直邮公司（2002年）、买卖王公司（2003年）、宝丽来公司（2005年）、太阳城航空公司（2006年），财富也日益增长。尽管早在1989年，被指控多项诈骗罪，皮特斯还是取得多项成就。

贝尔很快意识到，皮特斯犯有多项诈骗罪。但因为贝尔自己也有不可告人的秘密，所以他为皮特斯保密，不让投资者知道实情。贝尔的蓝斯洛投资基金并没有在证券交易委员会注册登记，非法所得最终汇到位于库克群岛的蓝天信托公司，这个名字起得真是讽刺。

蓝天法，是美国的国家法律，旨在保护民众不受诈骗之害。这部法律得名于20世纪初，当时制定了一系列法律法规，防范唯利是图、舌灿莲花的商家，这些商家承诺的一些“投机项目并无依据，就像几尺高空外的‘蓝天’”。在那个年代，一有人谎称发现石油、金矿，或者提出其他一夜暴富的项目，投资者经常上当受骗。这部国家法律因此成为联邦证券法与证券交易委员会的前身。

作案手法

皮特斯还没认识贝尔以前，已着手实施诈骗，而整个骗局真正启动，是贝尔开始通过蓝斯洛投资基金向皮特斯一点点送钱。2002年10月至2008年8月，贝尔的基金公司向皮特斯的期票投资超过26亿美元。

就投资咨询服务，贝尔的蓝斯洛管理公司向蓝斯洛投资基金收取管理费。费用包括：管理费收0.5%，业绩费收20%，根据“新投资利润”进行计算。虽然投资咨询服务不过是将几乎所有的投资资金，都交给皮特斯公司购买期票，但作为蓝斯洛的所有者，仅这一项收费，贝尔就整整进账2.45亿美元。此外，贝尔还向蓝斯洛投资基金的投资者们提供业绩表与月报表，这些材料当然都是伪造的。

贝尔的机密信息备忘录中，有几条规定，蓝斯洛基金向千湖有限责任公司提供资金，千湖公司则与所谓的“供应商”，即“喜乐”公司与“全国”公司，签署合同。表面上，千湖公司与皮特斯和皮特斯的公司相互独立，因此，将千湖公司作为中间商加入其中，能在形式上保持交易的距离。如此设置给人一种假象，即投资者得到良好保障，财务上运作公正。

千湖公司从零售商处收取“预先存在”、具有法律约束力的采购订单，蓝斯洛基金再向皮特斯公司提供资金，让后者回购这些订单。

实际的运作过程，其实不过是贝尔发一封电子邮件给皮特斯，问皮特斯某一天有没有空余的交易或者期票。收到邮件后，皮特斯会根据可获得的金额，提供相应的采购订单。

接下来，蓝斯洛基金会提供各种资料，包括期票、从供应商（“喜乐”公司与“全国”公司）那里取得的销售账单副本、零售商的采购订单。蓝斯洛将投资资金转给千湖公司，这样，千湖公司就有钱支付供应商。据称，供应商会把货物运给零售商。

贝尔告诉投资者，为保管好现金，他运用各式装置，包括密码箱。他说，投资者的资金直接转给供销商，零售商直接归还垫款。实际上，千湖公司就是那只密码箱。贝尔还向投资者保证，皮特斯不会直接经手现金。交易完成，零售商付清款项以后，密码箱的钱才会付给皮特斯公司。

这一切都远非事实。的确，贝尔公司投资者的钱流经千湖公司，零售商支付的款项却没有走这一步。这些钱的直接来源，是皮特斯公司，而贝尔看不到皮特斯与零售商之间的商议过程。贝尔就这一点质疑皮特斯，没有得到满意的解释。尽管如此，贝尔并不打算拿自己的佣金冒险，因为这笔钱太丰厚了。不久，贝尔就跳过额外的步骤，将蓝斯洛基金的钱直接汇给皮特斯公司。这与蓝斯洛投资者听到的描述，恰恰相反。

连金融危机最严重的时候，现金越来越紧张，这个骗局仍在运转。蓝斯洛基金继续将所有资金，投进皮特斯的庞氏骗局。2008年1月至2008年8月，8个月的时间里，贝尔的投资者又贡献2.43亿美元。

虽然钱一直涌进蓝斯洛基金，然后流向皮特斯公司，但还是需要比以往更多的钱。皮特斯花的钱越来越多，慷慨支付给贝尔的佣金也在水涨船高，逐渐将庞氏骗局推向崩溃的危险之中。

贝尔依然向投资者表示，一直存在安保措施，并向零售商证实确有货运，也检查过供应商的仓库。这都是些厚颜无耻的谎言。贝尔不仅发现了皮特斯的案底，还知道皮特斯用投资者的钱，买下宝丽来。

贝尔从蓝斯洛基金拿出3.6亿美元，帮助皮特斯融资买下宝丽来。贝尔心知肚明，在蓝斯洛基金保密信息备忘录或运营协议中，这么做并不属于投资战略的一部分。

皮特斯与贝尔篡改尚未兑现的期票，掩盖已付资金的流向，从未向蓝斯洛基金的投资者披露过为宝丽来筹资一事。

2007年12月，皮特斯和贝尔为继续维系这个骗局，在没有通知投资者的情况下，商定将每张期票延长90天。尽管如此，皮特斯还是不能在2008年2月及时还款，于是皮特斯和贝尔编造几单虚假交易，写明期票已还清，再换上同等价值的新期票。他们为伪造审计轨迹，从千湖公司汇钱，假装购买新期票。紧接着（有时不到30分钟），皮特斯将同样金额的款项电汇出去，假装偿还逾期未付的期票。他们还替这些往返交易伪造支持性材料，如并不存在的库存购买、相应卖给大型零售商的销售记录。

皮特斯与贝尔为了这些所谓的还款，动用数百亿美元资金，后来还将皮特斯的还款分成两次电汇，隔一天汇出，这样，这些往返交易就不会那么明显。庞氏骗局破灭6个月前，这类往返交易贝尔和皮特斯进行了86次。

所有这些活动将投资者月报表变得越来越复杂，因为所有交易都要以某种方式记录下来，还有每一张期票赚取的利息。通常情况下，投资者会要求得到新期票的详细信息，这时，贝尔会编造数张电子表格，详细列明投资、利息支出的情况。

虚构的交易层层叠加，数据追踪变得越来越困难。贝尔开始感到焦虑。2008年2月至8月，他将公司大部分的钱转移到了瑞士银行账户内。

贝尔不是唯一感到焦虑的人。伪造活动一片匆忙，让皮特斯的员工也感到不安，许多员工打从一开始就追随皮特斯。

告密者

1993年3月，迪安娜·科尔曼开始追随皮特斯，是皮特斯公司工作时间最长的员工。最终，是她把整个骗局抖了出来，此后，还出庭作证，整件事打从一开始就是假的。连皮特斯本人私底下也说，这是个庞氏骗局。

科尔曼的其中一项主要工作，是伪造应支付给两家影子公司的发票。这样，有了虚假的审计轨迹，别人的注意力就会转开，不会留意到真正的资金流向。实际上，资金并没有支付给子虚乌有的供应商，而是直接进了皮特斯和他的共犯的腰包里，或者在必要的时候，用来偿还给早期的投资者。

皮特斯会伪造一张采购订单，打个比方，这张订单的金额是150万美元。投资者不会犹豫投资100万美元，特别是因为皮特斯公司的应收账款，来自家喻户晓的顾客（比如好市多），这些资金足以还清期票。皮特斯公司能支付给投资者期票上的利息，剩下的就应该是利润。

如果投资者肯费心观察，就会看到，令人不安的现象比比皆是。几位潜在的投资者审慎地进行调查，发现了欺诈的踪迹，对于以前的伙伴心怀不满。一位投资者发现，在邓百氏的问卷调查中，皮特斯对自己的教育背景撒了谎。仅在圣克劳德州立大学上一学期的课，就说自己取得学位。还有一位投资者给皮特斯公司的顾客打电话，对采购订单进行独立检验，却发现这些订单都是伪造的。不幸的是，这位潜在的投资者并没有向政府报警，使这个骗局可以放任自流地进行下去，直到最终，迪安娜·科尔曼投案自首，揭发整个骗局。

就连那些小心提防皮特斯魅惑的人，最后也会中了他的圈套。皮特斯慷慨得离谱（现在我们明白了，拿的是别人的钱）。他举办精心打造的派对，展现各种财富的标志。他至少留有五套房子，开宾利，每个月的生活花销超过20万美元。他还用投资者的钱，进行企业并购，收购了宝丽来还有太阳城航空公司。

除了奢侈消费，皮特斯和其他庞氏骗术师之间，还有一个共同点：进行大量的慈善捐款。看上去，他是个慷慨的捐助人、慈善家。用别人的钱，他的慷慨没有止境。

皮特斯的钱主要捐给高等院校。他向迈阿密大学捐款1000万美元，向罗林斯学院捐款1200万美元，向圣约翰大学的圣约翰修道院捐款200万美元。他为圣班尼迪克学院捐款530万美元，还因此留名在托马斯·J·皮特斯全球教育中心。他还筹建基金会，基金会用小儿子的名字命名，叫约翰·T·皮特斯基金会。皮特斯的小儿子因擅闯私人物业在意大利遇害。

从投资者那里偷来钱，再大量捐款，安抚了皮特斯的自我价值观。像其他许多庞氏骗局策划者一样，皮特斯想看到自己的名字永垂不朽。他曾被大学退学，也许捐这么多钱给学校，是在克服这件事对他带来的耻辱感。也许皮特斯想要一些东西，向自己和别人证明，而捐款其实是在炫耀，尽管没有取得大学学位，却依然事业有成。

业务介绍费

聘用他人寻找新的投资者与资金，是骗局不可或缺的一部分，就像皮特斯与贝尔进行的合作。皮特斯从来不缺这样的中介，因为他会支付丰厚的佣金，比如向另一个同伙，詹姆斯·纳森·弗莱，支付佣金达4200万美元。潜在投资者还不如在背后挂个靶子。

小弗兰克·埃尔罗伊·瓦内斯也是皮特斯公司非常活跃的中介。瓦内斯是一名前科犯，他与弗莱搭伙，成立两家对冲基金，取名为箭头基金。弗莱负责台前，瓦内斯负责幕后运作。潜在投资者不可能把钱投给一个前科犯，后者的犯罪案底包括洗钱、嗑药、违法携带枪支。1

潜在投资者得到的说法是，箭头基金贷款给皮特斯公司，让皮特斯公司可以购买库存，再将商品转售给大型商场。皮特斯公司为拿到这笔钱，向箭头基金提供期票。

与此同时，皮特斯和他的同伙们生活得愈加挥霍无度。开豪车，出国度假，去拉斯维加斯豪赌，用的全是公司的钱。一切物质上的奖励让迪安娜·科尔曼难以做正确的事，特别是一开始的时候。她不仅享有豪车，享受假期，还在2007年办理离婚时，让皮特斯公司为她的弟弟与男友支付120万美元藏匿资产。

公布隐情

资金干涸之时，就是大部分庞氏骗局曝光之日。如果不是迪安娜·科尔曼披露骗局，皮特斯的骗局也许不会这么早揭发出来。2008年9月，为了交换认罪辩诉协议，她揭露这起诈骗案。再说一个插曲，迪安娜·科尔曼碰巧是皮特斯的前任，在整个骗局中，也是关键环节。

迪安娜·科尔曼为了获取足够证据，证明皮特斯、贝尔和其他人犯下的罪行，佩戴了窃听器。讨论其中一封电汇时，皮特斯告诉她，“他们每个人处在不同级别，不同级别的人尝到的甜头也不同。”

我想，可以用两种不同的角度理解这句话。

皮特斯通过箭头基金、蓝斯洛基金和其他投资基金，筹集的资金超过40亿美元。投资者把钱存在这些基金，这些钱会再次用于维持运转皮特斯的骗局。皮特斯用非法所得，买下其他合法公司，比如宝丽来的继承者PDC公司、太阳城航空公司。

皮特斯的诡计层出不穷。还利用收购的几家公司伪造零售订单，以此来夸大营业收入与营收款项。他利用这些言过其实的金额，让这些公司负债累累，稍作改动后，又可以为他所用。

皮特斯领导的大型企业集团，旗下拥有或控制60家公司，在全球经营业务，聘用超过3000名员工。庞氏骗局揭发的前一年，2007年，综合年收入达23亿美元。

庞氏骗局的直接结果是，太阳城航空公司与PDC公司双双破产。投资者损失惨重，许多人还丢了饭碗。

1 2013年6月12日，明尼苏达州州检察官办公室，联邦调查局新闻稿http://www.fbi.gov/minneapolis/press-releases/2013/federal-jury-finds-mound-hedge-fund-manager-guilty-of-lying-to-investors-in-connection-with-investment-in-petters-co